套利(期货套利),就是同时买卖两个相关的合约,赚它们之间价差扩大或缩小的钱。跨期套利是同一品种、不同月份的合约之间做,比如买塑料01合约、卖塑料05合约;跨品种套利是不同品种之间做,最常见的有「L-PP价差」(塑料对聚丙烯)和「L-V价差」(塑料对PVC)。
有时候塑料期货自己没怎么动,塑料和聚丙烯(PP)的价差或者塑料近月和远月之间的价差却悄悄走出一波行情,这时候投资者该怎么做?
答案是套利。
套利(期货套利),就是同时买卖两个相关的合约,赚它们之间价差扩大或缩小的钱。塑料(L)最常用的套利有两大类:
跨期套利是同一品种、不同月份的合约之间做,比如买塑料01合约、卖塑料05合约,赌的是近月和远月的价差变化;跨品种套利是不同品种之间做,最常见的有「L-PP价差」(塑料对聚丙烯)和「L-V价差」(塑料对PVC),赌的是两个品种强弱关系的相对变化。
让我们用工具来更好地了解套利:
首先下载并打开曲合App里,点进「功能中心」,里面有一项「套利工具」,点进去选择「塑料」,会出现一张「塑料跨期价差矩阵」,表里每个数字,就是两个不同月份合约之间的价差。比如「12610对12611是452」,意思是塑料2610合约比2611合约贵452元。顺着这张表,你能看出哪些月份之间的价差被拉得特别开、可能存在回归机会。
如果你想做的是塑料和聚丙烯的跨品种套利,可以在套利工具里选「塑料」和「聚丙烯」,会生成一张「自由价差矩阵」。这张表横竖交叉的地方,就是塑料某个月份合约减聚丙烯某个月份合约的价差。例如塑料2610对PP 2610的价差是「288」,对PP 2611是「721」,越往远月,价差越深。看到这种的结构,做套利的人就会想:这个价差未来是会扩大还是会收敛?
不过矩阵只能看当下一个时点的价差,所以你可以用「套利分析」里的「价差分析」——比如选「塑料主连-聚丙烯主连」,就能看到L-PP价差的历史走势图。如塑料主连8612、聚丙烯主连9320,两者价差是-708,也就是说塑料现在比聚丙烯便宜708元。
关于塑料套利,曲合APP里还有很多可以观察的工具,但操作方法却没有那么复杂,关键就三步:先找机会、再判断高低、最后去执行。用工具把前两步变简单,第三步你自己来决定。
需要记住的是,套利也是双向的,比如你觉得L-PP价差会缩小(塑料相对变强),那就「买塑料、卖聚丙烯」;觉得会扩大,就反过来。
本内容由AI辅助生成,已人工校验。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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