⚠️风险提示：期货交易杠杆高、风险大，存在本金大幅亏损甚至穿仓风险，以下内容仅为规则科普，不构成任何交易建议。

国内一共4家正规期货交易所：

1. 上期所 SHFE：上海期货交易所（有色、黑色、贵金属、能源化工）
2. 郑商所 CZCE：郑州商品交易所（农产品、软商品、化工）
3. 大商所 DCE：大连商品交易所（农产品、化工、黑色）
4. 中金所 CFFEX：中国金融期货交易所（金融期货、股指、国债）

一、四大交易所主要品种清单

1. 上期所（SHFE）

- 金属：铜CU、铝AL、锌ZN、铅PB、镍NI、锡SN、不锈钢SS
- 贵金属：黄金AU、白银AG
- 黑色：螺纹钢RB、热轧卷板HC、线材WR
- 能源化工：燃料油FU、低硫燃料油LU、沥青BU、橡胶RU、20号胶NR

大多带夜盘

2. 郑商所（CZCE）

- 农产品：白糖SR、棉花CF、苹果AP、红枣CJ、强麦WH、普麦PM、早籼稻RI、晚籼稻LR、粳稻JR、菜籽RS、菜粕RM、菜油OI
- 化工：PTA、甲醇MA、玻璃FG、纯碱SA、短纤PF、烧碱SH、PX、瓶片、丙烯
- 其他：棉纱CY

3. 大商所（DCE）

- 农产品：豆一A、豆二B、豆油Y、豆粕M、棕榈油P、玉米C、玉米淀粉CS、鸡蛋JD、生猪LH
- 化工：聚乙烯L、聚丙烯PP、聚氯乙烯V、苯乙烯EB、乙二醇EG、液化石油气PG
- 黑色：铁矿石I、焦煤JM、焦炭J、胶合板、纤维板

4. 中金所（CFFEX，金融期货，门槛更高）

- 股指期货：沪深300IF、中证500IC、上证50IH、中证1000IM
- 国债期货：2年期TS、5年期TF、10年期T、30年期TL

金融期货无夜盘，需要满足适当性资金+考试+交易经历才能开通

二、通用核心交易规则

1. 交易时间（日盘+夜盘）

日盘
集合竞价：08:55–08:59（申报），08:59–09:00（撮合）
连续：09:00–10:15，10:30–11:30，13:30–15:00

10:15–10:30休盘

夜盘（不同品种时段不一样）

- 21:00–23:00：白糖、棉花、PTA、甲醇、玻璃、纯碱、菜粕、菜油、短纤等
- 21:00–01:00：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹、热卷、橡胶等
- 21:00–02:30：黄金、白银

中金所股指、国债期货没有夜盘；法定节假日提前休夜盘

2. 保证金制度（杠杆核心）

期货是保证金交易，不用全额资金，只按合约价值一定比例缴纳保证金即可开仓。

- 常规最低保证金：5%~10%（交易所标准，期货公司会在此基础上加收）
- 临近交割月，交易所会逐级提高保证金（交割月前一月、交割月、最后两交易日持续上调），越靠近到期杠杆越低、风控越严
- 行情剧烈波动时，交易所可临时上调保证金、限制开仓

3. 当日无负债结算制度（最重要）

每天收盘后按结算价（不是收盘价）核算账户盈亏：

- 盈利划入可用资金，亏损从可用资金扣除
- 若可用资金不足、低于维持保证金，期货公司会发追加保证金通知
- 不按时补足，期货公司有权强行平仓，直至保证金达标，亏损由客户承担

4. 涨跌停板制度

价格在前一交易日结算价上下浮动，不能超出停板幅度；
常规 ±4%、±5% 为主；行情连续同方向涨跌停，交易所会按规则扩板（提高涨跌停幅度），同时提高保证金

5. 限仓 + 大户报告制度

- 限仓：单个客户单边投机持仓有上限；交割月限仓额度大幅收紧，防止逼仓；套期保值头寸可以单独申请额度豁免限仓
- 大户报告：持仓达到交易所规定报告线，需要向交易所报备资金、持仓意图等信息

6. 平仓与交割

- 绝大多数散户：对冲平仓（反向买卖了结头寸），不进入交割
- 商品期货：到期可实物交割（仓单交收现货）；个人投资者很多品种不能进入交割月持仓，必须在交割月前平仓，否则会被强平
- 金融期货（股指、国债）：全部现金交割，按最后结算价算差价，不交割现货

7. 下单、平仓方式

- 指令类型：限价单、市价单、条件单（止盈止损）
- 平仓区分：平今仓、平昨仓；部分品种平今手续费很贵（日内平今高价）
- 交易编码：一户一码，同一个身份证在多家期货公司开户，持仓合并计算限仓

8. 手续费

分两部分：交易所手续费（交易所收）+期货公司加收部分；

- 部分品种：固定金额/手（如螺纹1元/手）
- 部分品种：按成交金额比例收取
- 日内平今、特殊时段手续费标准会单独调整

三、容易踩坑的几条关键规则（散户重点）

1. 不要扛单：期货T+0、杠杆、每日结算，亏损会直接扣保证金，不是股票浮亏放着就行
2. 交割月风险：个人很多品种不允许交割月持仓，临近到期必须主动平仓，否则强平，强平价格不一定理想
3. 夜盘风险：夜间外盘波动大，第二天开盘直接跳空，止损有可能滑点、无法成交
4. 适当性管理：股指、原油、铁矿石、期权等属于特定品种，需要单独开通权限，有资金门槛、知识测试、交易经历要求

四、补充：T+0、双向交易

期货是 T+0：当天开仓可以当天平仓；
双向交易：可以先买（做多），也可以先卖（做空），判断下跌也能参与。