$长鑫科技(SH688825)$ 利用AI简单的预测了下未来长鑫4个季度的利润，归母扣非利润，大概2000-2400亿，pe在11~13左右。这个pe看起来不高，不过在这4个季度之后，消费板块可能没啥提价空间了，价格属于周期顶的可能性很大，从而降价可能性大增，概率不低，这个概率也跟服务器端景气度有关，如果AI支出周期依然继续强劲，那消费端降价可能性也不会特别大，如果AI支出周期增长疲软，那服务器和消费端都可能是较大概率周期进入逆风，这时候利润也许腰斩甚至更多也有可能，pe就迅速回升到20+了，这样股价在现在的基础上也可能存在继续腰斩的可能，虽然有些AI链硬件企业已经跌了2/3，依然存在继续腰斩的可能性，这个风险确实有点大。其他常规制造业出海企业在油价/运输/汇率/国补等逆风下，估值已经不高，在继续逆风的可能性就低很多了，中概互联网在当前环境下，估值足够低，在大幅下降的可能性应该也不大，但是大涨的可能性也可能不大。从机会成本比较的角度看，AI硬件链的股价性价比依然还不足，也许还需要继续下降来释放不确定性风险，手里头的中概互联网只能继续装死了。